在当下的去中心化金融范畴内，流动性提供者，也就是Liquidity Providers、LPs，成维持各类交易协议运行的根基了。那所谓的“LPs区块链”，可不是说单一的链。而是广泛指代以高效且安全的流动性挖矿与做市机制作为核心特点的区块链生态系统，或者特定协议。它们凭借激励用户存入加密资产去创建流动性池，进而使得去中心化交易、借贷等应用能够顺利运转。

LPs区块链如何运作

核心机制依靠自动做市商模型，你身为流动性提供者，要把一对价值相等的代币存入指定智能合约资金池，像ETH - USDT，存入后会收到代表份额的凭证——LP代币，之后该资金池用于处理用户在这俩代币间的全部兑换请求，每次交易发生时，系统收取一定比例手续费，这笔费用累积在池子里，当作给提供流动性者的回报。

自动化保证了这个过程，其由预设的数学公式确保，通常会采用恒定乘积公式。这意味着，不管交易量是大还是小，池子都能够依据当前两种代币的存量比例，自动报出价格。你的任务是去提供初始的流动性，而复杂的定价、滑点计算以及套利机会的平衡，则由协议和市场的其他参与者一起完成。你的LP代币就是能够提取相应份额本金和收益的钥匙。

参与LPs区块链能获得什么收益

收益主要源于两部分，其一，最直接的是交易手续费分成，每一笔借由你所提供流动性的池子达成的交易，都会生成手续费，此部分费用会依比例分发给全部 LP；其二，诸多项目为能迅速启动并招揽流动性，会给予额外的代币当作奖励，也就是“流动性挖矿”，你质押 LP 代币，便可定期取得项目方的治理代币或者其他奖励。

比如说，要是你于一个年化手续费率被预估成20%的池子里存入价值达1万美元的资产，与此同时这个池子还存有年化50%的额外代币奖励，那么你所拥有的理论年化总收益或许会十分可观。不过务必留意，这些数字是处在动态变化状态的，全然是由池子的交易活跃度以及项目的奖励政策所决定的。实际收益是需要扣除网络Gas费以及可能存在的价格波动影响的。

投资LPs区块链需要注意哪些风险

最重要的风险是“无常损失”，在池中一对代币市场价格比例出现剧烈波动之际，相较于单纯持有这两种代币，身为LP的你，资产的总价值是有可能降低的，在代币价格剧烈分化的牛市或者熊市当中，这种损失尤为显著，其次，智能合约风险一直存在，要是资金池合约存有尚未被发觉的漏洞，就可能致使存入的资产被黑客窃取。

仍要对项目自身的风险予以警惕，一些由匿名团队发起的项目也许存在“rug pull”诈骗情形，也就是卷走流动性池资金而后跑路，即便是正规的项目，其代币奖励也有可能随着时间而大幅贬值，所以，在参与这一项目之前，一定要深入去研究项目的背景、审计报告、代币经济模型以及社区声誉。永远要记住这样一条原则：只有投入你完全能够承受损失的资金。

于评估一个你感兴趣的LPs区块链项目之际，除开收益数字，你最为看重哪些特定因素用以评估其安全性以及长期可持续性呢？欢迎在评论区分享你的意见、看法，如若觉得本文具备帮助作用，请点赞予以支持。